針對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)間接融資成本較高、直接融資市場(chǎng)仍不健全的情況，日前召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，支持跨境融資，讓更多企業(yè)與全球低成本資金“牽手”。各方預(yù)期未來(lái)監(jiān)管部門將出臺(tái)相關(guān)措施，支持企業(yè)境外上市、貸款、發(fā)債等融資活動(dòng)。
就股權(quán)市場(chǎng)來(lái)看，今年下半年以來(lái)，我國(guó)企業(yè)在海外IPO的數(shù)量和融資額均較去年同期大幅提升。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，從6月1日至10月31日，共有28家中國(guó)企業(yè)在A股以外市場(chǎng)成功上市，共融資281.56億美元。“一方面A股市場(chǎng)應(yīng)加快改革步伐，增強(qiáng)對(duì)優(yōu)秀企業(yè)的吸引力；另一方面國(guó)內(nèi)企業(yè)要主動(dòng)運(yùn)用海外成熟市場(chǎng)的融資功能。”武漢科技大學(xué)證券金融研究所所長(zhǎng)董登新表示。
由于機(jī)制、成本等因素，香港市場(chǎng)成為內(nèi)地企業(yè)上市首選地。港交所數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去3年，內(nèi)地在海外上市公司總數(shù)的78%、融資額的92.5%都是在香港主板完成。“隨著滬港通開啟，香港、內(nèi)地監(jiān)管層和券商等金融機(jī)構(gòu)來(lái)往日益密切，相信企業(yè)股權(quán)融資渠道會(huì)更加便利。”董登新說(shuō)。
6月1日，國(guó)家外匯管理局正式實(shí)施《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》和《跨境擔(dān)保外匯管理操作指引》，大幅簡(jiǎn)化企業(yè)內(nèi)保外貸和境外發(fā)債的事前審批和登記手續(xù)。
“目前，境內(nèi)排名前20位的銀行出具的保函在國(guó)外具有相當(dāng)高的認(rèn)可度，且國(guó)外貸款利率較國(guó)內(nèi)低，內(nèi)保外貸已經(jīng)成為我們有融資需求時(shí)優(yōu)先考慮的方式。”浙江一家外貿(mào)企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者。
按照外匯局新規(guī)，中國(guó)母公司對(duì)境外子公司發(fā)債提供擔(dān)保，只需在簽署擔(dān)保合同后15個(gè)工作日內(nèi)到所在地外管局辦理內(nèi)保外貸登記即可，境外發(fā)債更加便利。
“境外融資成本低，便利性強(qiáng)，進(jìn)一步提升了企業(yè)在境外市場(chǎng)活躍度。”中信建投分析師張芳表示。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2014年10月底，中國(guó)企業(yè)共實(shí)現(xiàn)108起海外并購(gòu)。“其中大部分項(xiàng)目涉及境外融資業(yè)務(wù)。”張芳說(shuō)。