2015年6月,余額寶跌破4%,隨后跌勢(shì)不改,收益率不斷回落,截止到10月8日,余額寶7日年化收益率已經(jīng)跌破3%,達(dá)到2.958%,刷新了上線以來的最低點(diǎn)。
本刊記者勞新穎
作為互聯(lián)網(wǎng)金融的“明星”,余額寶曾風(fēng)光無限。2013年上線初始7日年化收益率就超過4%,后迅速走紅,一路高歌猛進(jìn),最高年化收益率曾接近7%。但是進(jìn)入2015年,余額寶收益率不斷下滑,出現(xiàn)“九連跌”,目前已經(jīng)跌破3%。其他“寶寶類”貨幣基金也緊隨其后,跌勢(shì)不改。在貨幣基金遭遇“寒流”的背景之下,很多投資者都有所疑問:貨幣基金還值得購(gòu)買嗎?
“寶寶”類貨幣基金集體走低
余額寶的“暗淡”在2015年二季度表現(xiàn)明顯。根據(jù)天弘基金發(fā)布的基金凈值公告顯示,二季度末余額寶的規(guī)模為6133.81億元,較2015年一季度末萎縮了983.43億元,降幅達(dá)到13.82%。同時(shí)收益率也“跌跌不休”,上半年平均收益率僅3.8%。截止到10月8日,余額寶7日年化收益率已經(jīng)跌破3%,僅為2.958%,刷新了上線以來的最低點(diǎn)。這是自余額寶上線兩年時(shí)間以來,首次出現(xiàn)如此低的收益率。
黯淡的不僅僅是余額寶,其他理財(cái)寶寶產(chǎn)品表現(xiàn)也都不理想。7日年化收益率排前三名的產(chǎn)品有銀聯(lián)天天富、徽商銀行聚寶盆、京東小金庫,分別是3.55%、3.43%、3.37%。微信理財(cái)通對(duì)接的四款貨幣基金中,僅兩款可以保持3%以上的7日年化收益率,華夏基金財(cái)富寶、易方達(dá)基金易理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品7日年化收益率均跌破3%。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)跟蹤的27款寶類基金結(jié)算數(shù)據(jù)顯示,沒有7日年化收益率超過4%的產(chǎn)品。
大環(huán)境影響收益率,貨幣基金仍有“可為”
余額寶等貨幣基金收益率不斷下滑原因是多方面的。受央行5次降息、4次降準(zhǔn)的影響,利率持續(xù)下降,市場(chǎng)資金面趨于寬松,“寶寶”們的收益自然會(huì)隨之下滑。以余額寶為例,余額寶超過70%的資金用于銀行存款和結(jié)算備付金,資金面的緊張程度影響著余額寶收益的高低。當(dāng)市場(chǎng)資金面緊張時(shí),銀行資金需求提升,銀行需要到處找錢,余額寶手握大量資金,議價(jià)能力高,能夠獲得較高的收益。反之,當(dāng)資金面得到緩解時(shí),銀行的資金緊張程度下降,余額寶的議價(jià)能力隨之下降,收益也隨之下滑。
除此之外,各類貨幣基金主投的是銀行間協(xié)議存款,部分新進(jìn)資金可能所投的協(xié)議存款收益較高,但以前的資金大部分還是投資了相對(duì)收益率較低的協(xié)議存款,整體平均下來收益率會(huì)出現(xiàn)走低。隨著四大國(guó)有銀行公開表示不接受互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的協(xié)議存款,貨幣基金“風(fēng)光大減”。
記者在走訪的過程中發(fā)現(xiàn),雖然“寶寶”產(chǎn)品已經(jīng)“破3”,但是仍有投資者“堅(jiān)守不為下滑所破歌”。“寶寶”類貨幣基金產(chǎn)品最開始受到投資者青睞的原因不僅僅是高收益。很多投資者認(rèn)為,余額寶年化收益破3%,也比銀行活期的0.35%高8倍。貨幣基金的門檻較低,流動(dòng)優(yōu)勢(shì)突出,可隨時(shí)申購(gòu)和贖回。對(duì)于投資者而言,低成本、高流動(dòng)性的投資仍可以選擇,特別是高流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)是定期存款和很多銀行類理財(cái)產(chǎn)品無法比的。因此即使貨幣基金的收益率不斷出現(xiàn)下滑,其配置價(jià)值仍然存在。