本報記者 毛藝融
8月19日，《關于深化科創(chuàng)板改革服務科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡稱“科八條”）落地滿兩月。
兩個月以來，一系列政策措施及典型案例漸次落地，亮點紛呈。科創(chuàng)板發(fā)行承銷試點持續(xù)深化，增加了網(wǎng)下打新需持600萬元科創(chuàng)板股票的要求，調(diào)整了適用新股定價高價剔除比例；同時，兩個月以來科創(chuàng)板共有14單并購案例相繼落地，政策東風下的產(chǎn)業(yè)并購持續(xù)火熱。
此外，科創(chuàng)板“提質(zhì)增效重回報”行動深入實施，“科八條”發(fā)布后科創(chuàng)板新增披露專項行動方案近60家，板塊整體覆蓋率超七成。并且，科創(chuàng)板指數(shù)“上新”不斷，持續(xù)為耐心資本創(chuàng)造更多產(chǎn)品工具。
科創(chuàng)板發(fā)行承銷試點
持續(xù)深化
8月16日，上交所、中國結算發(fā)布《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細則（2024年修訂）》，對投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務，增加了持有科創(chuàng)板市值（前20個交易日日均市值600萬元以上）的要求。這是上交所落實“科八條”，開展深化發(fā)行承銷制度試點的又一行動。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這一舉措有助于吸引更多科創(chuàng)板增量資金，能夠引導資金長期持有科創(chuàng)板公司股票，促進金融資源向科創(chuàng)領域傾斜。
此前，上交所在發(fā)布“科八條”當日同步發(fā)布答記者問，明確在科創(chuàng)板試點調(diào)整適用新股定價高價剔除比例。7月24日晚間，龍圖光罩作為首家在發(fā)行定價環(huán)節(jié)適用剔除3%最高報價比例的科創(chuàng)板IPO企業(yè)發(fā)布了新股定價結果。
有市場人士表示，剔除3%最高報價可以在一定程度上打消投資者報高價入圍的心態(tài)，使得報價相對集中。從數(shù)據(jù)來看，龍圖光罩的報價也沒有出現(xiàn)“抱團壓價”的現(xiàn)象，定價總體合理。
并購重組持續(xù)升溫
產(chǎn)業(yè)并購持續(xù)火熱
“科八條”的提出更大力度支持了并購重組。《證券日報》記者了解到，前期，上交所已持續(xù)針對上市公司、證券機構、創(chuàng)投機構、基金公司等市場主體開展近二十場“科八條”培訓和座談，其中并購重組政策是宣貫重點。
在監(jiān)管機構與市場機構的共同努力下，科創(chuàng)板并購重組持續(xù)升溫，典型案例接連落地。7月16日，普源精電發(fā)行股份購買耐數(shù)電子67.74%股權獲證監(jiān)會注冊，成為“科八條”發(fā)布后并購重組注冊第一單，標的資產(chǎn)增值率超900%，從上交所受理到證監(jiān)會注冊用時不到兩個月。
此前，頗受市場關注的思瑞浦發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購買創(chuàng)芯微100%股份的申請獲上交所受理，成為《上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券購買資產(chǎn)規(guī)則》發(fā)布后滬市首單披露發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)的案例。目前該公司已經(jīng)完成首輪問詢回復，將于8月23日由重組委審議。
兩個月來，科創(chuàng)板共有14單并購案例相繼落地。相關公司大多集中在醫(yī)藥生物、半導體、醫(yī)療器械等高科技領域，而且，多數(shù)公司均強調(diào)了并購重組后的協(xié)同效應，涵蓋技術協(xié)同、市場協(xié)同、資源協(xié)同等方面，意在提升上市公司的核心競爭力與市場價值。
值得注意的是，借助并購重組加速國際化布局正成為科創(chuàng)板并購重組市場的一個新趨勢。在上述14單并購重組案例中，就有心脈醫(yī)療、希荻微等公司涉及海外并購。7月15日，希荻微披露公告稱，擬以人民幣約1.09億元收購韓國上市公司ZinitixCo.，Ltd.合計30.91%的股權。
“提質(zhì)增效重回報”行動
深入實施
自2024年1月份起，科創(chuàng)板率先引導上市公司開展“提質(zhì)增效重回報”專項行動，多措并舉改善經(jīng)營質(zhì)量和盈利能力，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，提升公司投資價值，真心實意回報投資者。目前，已有419家科創(chuàng)板公司披露了2024年年度“提質(zhì)增效重回報”行動方案。
“科八條”進一步提出，要深入實施“提質(zhì)增效重回報”行動。“提質(zhì)增效重回報”行動已經(jīng)由上交所的自律監(jiān)管倡議，提升為證監(jiān)會的政策文件要求。隨著半年報的披露，科創(chuàng)板公司已同步開展“提質(zhì)增效重回報”行動方案的評估及進一步完善。
據(jù)統(tǒng)計，目前已有57家科創(chuàng)板公司完成并披露了相應的評估報告，部分公司結合半年度經(jīng)營情況、投資者溝通情況等，對年度行動方案做了更新。例如，道通科技在年度行動方案里進一步增加了人才激勵、綠色發(fā)展等內(nèi)容。隨著專項行動全面推進，上市公司提高公司質(zhì)量的主體責任意識正在進一步增強，關注投資者回報、以投資者為本的發(fā)展理念逐漸深入人心。
鼓勵上市公司結合自身經(jīng)營及業(yè)績情況開展中期分紅，是“提質(zhì)增效重回報”的一項可選內(nèi)容。在上交所倡議下，已有近50家科創(chuàng)板公司加入中期分紅隊伍，數(shù)量遠超往年，覆蓋柏楚電子、虹軟科技、艾力斯等來自高端裝備制造、人工智能、創(chuàng)新藥等多個重點產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。
科創(chuàng)板指數(shù)
不斷“上新”
“科八條”提出要持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，完善指數(shù)編制方法，健全“上海指數(shù)”體系。豐富的指數(shù)產(chǎn)品對于引導長期投資、指數(shù)投資具有重要意義，是推動耐心資本形成的重要基礎工具。
“科八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板指數(shù)“上新”不斷，持續(xù)為耐心資本創(chuàng)造更多產(chǎn)品工具。
8月16日，上交所和中證指數(shù)公司聯(lián)合發(fā)布公告稱，將于8月23日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板盈利質(zhì)量策略指數(shù)、上證科創(chuàng)板創(chuàng)新藥指數(shù)和上證智選科創(chuàng)板價值50策略指數(shù)等三條科創(chuàng)板指數(shù)。這是上交所進一步落實“科八條”部署要求，持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種的舉措之一。
此前，7月25日，上證科創(chuàng)板醫(yī)療指數(shù)和上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)發(fā)布；7月26日，上證科創(chuàng)板芯片設計主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數(shù)發(fā)布。根據(jù)上交所和中證指數(shù)公司公告，科創(chuàng)板200指數(shù)也將于8月20日正式發(fā)布。上述三條指數(shù)正式發(fā)布后，科創(chuàng)板指數(shù)數(shù)量將達到24條，覆蓋寬基、主題、策略等多種類型。目前，科創(chuàng)板指數(shù)的境內(nèi)外跟蹤產(chǎn)品規(guī)模合計近1600億元。
記者了解到，近日，上交所制定完成《指數(shù)業(yè)務三年行動方案（2024—2026年）》，進一步提升本土指數(shù)影響力、競爭力，推動指數(shù)化投資理念為更多投資者所認可和接受，引導增量資金通過指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場。