重視投資者保護和對外溝通

　　一位證監(jiān)會人士指出，新主席施政之初，工作上雖然和上屆相延續(xù)，但能感受到的兩個突出的特點是，新主席對兩個問題比以往更為重視：投資者保護和對外溝通。

　　2011年12月1日，郭樹清在深圳發(fā)表主旨演講時，重申證監(jiān)會對內幕交易和證券期貨犯罪始終堅持零容忍的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起堅決查處一起，并稱將改進監(jiān)管手段和方式。

　　“現(xiàn)階段我國的內幕交易有兩種情況，有一部分人有目的地利用特殊地位和關系，牟取不正當利益；也有一部分人主觀意識不甚明確，沒有認識到這是與貪污、盜竊、欺詐性質相近的犯罪行為。小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但是若有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內幕交易的實質，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。”郭樹清說。

　　上述表態(tài)獲得市場贊譽。隨后，證監(jiān)會連續(xù)通報內幕交易、市場操縱案，也讓外界看到了證監(jiān)會的實質行動。

　　證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2011年證監(jiān)會調查內幕交易案件118起，移送公安機關20起，這一成果得益于尚福林主政時期證監(jiān)會的努力，但外界獲悉其中情形多在年末證監(jiān)會的通報之中。郭樹清在后來的講話稿中亦提及，2011年工作中，加強了與新聞媒體及宣傳部門的溝通，公共關系更加主動有效。

　　透明度的提升亦體現(xiàn)在具體業(yè)務中。2012年2月1日，證監(jiān)會正式將擬上市公司的預披露時間提前，所有等待過會的公司將在發(fā)審會前1月左右預披露招股書，而以往只在發(fā)審會前5天。此外，證監(jiān)會將新股發(fā)行審核的主要流程第一次對外公開，雖然此前保薦人對此已有完備的了解，但公眾和一般投資者則是第一次知悉。

　　今年2月3日，證監(jiān)會再度談及新股發(fā)審以及詢價相關監(jiān)管的思路。劉勝軍指出，雖然上述舉措還未觸及審批制的核心，但這些“在外圍兜圈子”的措施無疑也是積極的信號。

　　改革深處難題考驗管理層

　　一些市場人士認為，證券市場的改革仍然任重而道遠，因為目前尚未觸及關鍵的環(huán)節(jié)：審批制。

　　劉勝軍認為，審批制是目前A股的亂象之源，股票發(fā)行的審批制帶來尋租空間，而隨著權利介入越來越深，改革這一領域的難度也會越來越大。

　　投資人士簡直認為，現(xiàn)在股權分置問題基本解決了，股票市場上的主要矛盾就是證監(jiān)會決定哪個企業(yè)上市、哪個企業(yè)不能上市這一樁了。目前正是審批制退出歷史舞臺的時候。

　　在不少市場人士看來，在是否放棄審批制這一點上，目前的政策還沒有觸及關鍵。能不能盡快取消行政審批，或者減小審批對誰可以上市誰不能上市的決定權，將成為檢驗證監(jiān)會是否有實質作為的一個最主要因素。

　　曾任證監(jiān)會副主席的高西慶此前表示，證監(jiān)會如果“不爆發(fā)一次發(fā)自靈魂深處的革命”，就不會輕易放棄手中的權力。劉勝軍認為，證監(jiān)會這個層面，雖然不能最終決定審批制的廢存，但至少能在廢除上做出推動。

　　此外，證監(jiān)會要徹底改革還將是一個系統(tǒng)工程，對于造假的打擊以及能否在市場大幅波動下保持正常改革進度，都是考驗監(jiān)管層的難點。

　　■數(shù)說2011

　　5073億元

　　2011年共有282家企業(yè)A股首發(fā)上市，220家企業(yè)實施股權再融資，全年融資總額5073億元

　　2369億元

　　2011年全年核準上市公司資產重組69項，交易金額2369億元。

　　3.48億元

　　2011年共調查各類案件209起，作出行政處罰決定與市場禁入決定68項，罰沒款3.48億元。

　　118起

　　2011年證監(jiān)會調查內幕交易案件118起，移送公安機關20起。（新華網(wǎng)）