此后我發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流量分析及經(jīng)營安全分析確實在現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系中分量不重。
而我認為，企業(yè)經(jīng)營獲取的現(xiàn)金及其等價物較之會計利潤，從理論上講，更具客觀性與穩(wěn)健性；從實務(wù)上講，分析現(xiàn)金流量，有助于投資者客觀了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，正確評估企業(yè)收益及風險。
所以，我經(jīng)常使用一些自創(chuàng)的現(xiàn)金流分析指標：比如經(jīng)營活動現(xiàn)金流量／營業(yè)利潤，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量，從總體上反映出在企業(yè)利潤中現(xiàn)金支持的比例有多大；現(xiàn)金比率，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)，這兩項指標能有效地反映公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對到期債務(wù)的保障程度及實實在在的現(xiàn)金收入滿足利息支出需要的程度，避免了全部賬面利潤可以進行全部及時支付的假象。