隨著信貸類理財產(chǎn)品重新火爆，監(jiān)管部門有意將出手規(guī)范。
5月6日，多位銀行業(yè)人士向本報表示，監(jiān)管部門正進(jìn)行一輪針對銀行理財產(chǎn)品的摸底調(diào)研，并醞釀將信貸類理財產(chǎn)品納入表內(nèi)監(jiān)管。如此一來，商業(yè)銀行試圖通過發(fā)售信貸類理財產(chǎn)品，將信貸資產(chǎn)由表內(nèi)轉(zhuǎn)到表外，進(jìn)而規(guī)避存貸比、資本充足率、信貸限額等監(jiān)管要求的做法，將完全暴露于“放大鏡”下。
這一動向已有伏筆。4月20日，銀監(jiān)會主席劉明康在今年第二次經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會上就曾強(qiáng)調(diào)，“各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)轉(zhuǎn)換發(fā)展模式，調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，完善并表管理工作，及早識別和化解表內(nèi)外風(fēng)險隱患。”
“收緊信貸類理財產(chǎn)品，亦是為了保證貨幣政策的有效性，有效約束商業(yè)銀行的信貸沖動。” 一位券商分析師稱。
事實上，2009年下半年以來，盡管監(jiān)管部門一再念“緊箍咒”，但商業(yè)銀行的信貸沖動并未得到有效遏制，并通過發(fā)售信貸類理財產(chǎn)品的做法，將信貸資產(chǎn)由表內(nèi)騰挪到表外，規(guī)避監(jiān)管。市場人士估計，截至目前，信貸類理財產(chǎn)品規(guī)模或已高達(dá)1.6萬億元。
一位政策性銀行人士透露，得知監(jiān)管層可能將信貸類理財產(chǎn)品納入表內(nèi)監(jiān)管后，不排除一些銀行會趁政策落地之前的時間差，大量發(fā)放信貸類理財產(chǎn)品。
三選一？
信貸類理財產(chǎn)品是理財市場的一塊大蛋糕。
以今年3月為例，新發(fā)的355款銀信合作理財產(chǎn)品中，信貸類223款，組合運用類106款，證券投資類12款，票據(jù)投資類9款，股權(quán)投資類4款，權(quán)益投資類1款。信貸類產(chǎn)品占銀信產(chǎn)品總數(shù)的62.82%。 “對于信貸類理財產(chǎn)品的問題，央行、銀監(jiān)會都很重視。”某上市銀行金融市場部人士說，因其造成信貸規(guī)模無法準(zhǔn)確統(tǒng)計。
一位銀行業(yè)人士透露，目前監(jiān)管部門正開展摸底調(diào)研，了解銀行理財產(chǎn)品的投向情況，尤其是信貸類理財產(chǎn)品的占比。
若監(jiān)管部門決定將信貸類理財產(chǎn)品納入表內(nèi)監(jiān)管，將對銀行理財市場產(chǎn)生巨大影響。
一位銀行人士指出，針對信貸類理財產(chǎn)品納入表內(nèi)監(jiān)管的具體做法，有多種方案可供選擇。一是，將信貸類理財產(chǎn)品納入貸款限額管理，進(jìn)入7.5萬億元的“總盤子”；二、不納入貸款限額管理，但在考核存貸比時，將其視為貸款，這樣會導(dǎo)致部分銀行的存貸比上升；三、在計算資本充足率時，將其視為表內(nèi)信貸，按100%的權(quán)重計算風(fēng)險資產(chǎn)。
總體上看，無論選擇哪一種方案，對小銀行的影響都將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大銀行。
據(jù)西南財大信托與理財研究所觀察，近3月來信貸資產(chǎn)受讓類理財產(chǎn)品發(fā)行方的一個特點是，中小銀行相對活躍，大型銀行參與度與其在銀信合作業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)相比參與度不大。
3月參與此類產(chǎn)品發(fā)行的商業(yè)銀行共有11家，其中國有四大行中僅有建設(shè)銀行(5.08,-0.01,-0.20%)發(fā)行1款，而理財產(chǎn)品發(fā)行活躍的股份制銀行中，也只有光大銀行、中信銀行(5.33,-0.17,-3.09%)等參與，相比之下，嘉興銀行、鄞州銀行等地方法人銀行占其中5席。
而具體看，以上三種做法對不同的銀行影響不一。由于國有大行目前資本充足率良好且存貸比較低，因此后兩種做法對大型銀行影響甚微，但對存貸比、資本充足率吃緊的股份制銀行，影響較大。
一季報顯示，包括中信銀行、深發(fā)展、興業(yè)、招商、民生銀行(6.65,-0.06,-0.89%)在內(nèi)的多家股份制銀行存貸比承壓依然嚴(yán)重，12家股份制銀行平均存貸比超過75%監(jiān)管紅線，民生、興業(yè)存貸比更高達(dá)81.89%和78.98%。
上述銀行人士認(rèn)為，第一種辦法打擊面過大，實施的可能性不大；在具體實施的過程中，監(jiān)管層可能會針對不同的銀行采取不同的手段，區(qū)別對待。對此，某上市銀行金融市場部人士建議，應(yīng)該采取第三種做法。