QDII比拼其他理財產(chǎn)品

　　由于首批QDII均由商業(yè)銀行推出，并且投資方向也是收益相對固定的債券、票據(jù)，境外投資資金100%保本。因此如果要進行收益率的比較，那么最具比較價值的就是目前各商業(yè)銀行推出的保本型理財產(chǎn)品。

　　1、投資境內(nèi)的人民幣理財產(chǎn)品

　　目前境內(nèi)人民幣理財產(chǎn)品主要有月計劃、季計劃、半年期、一年期的產(chǎn)品為主。參照目前正在發(fā)售且收益率水平比較高的幾個產(chǎn)品為例：月計劃可以看一下廣發(fā)銀行的“薪加薪”理財計劃，其上個月的實際收益為2.21%；季計劃的以浙商銀行的“月月涌金”理財計劃為例，實際收益率一直穩(wěn)定在2.5%；一年期的產(chǎn)品目前一般具有較高收益的都是資產(chǎn)管理類的信托型理財產(chǎn)品，如民生銀行上半年的幾期此類產(chǎn)品，一般年收益率在2.88%左右。

　　2、投資境外的人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品

　　今年以來，境內(nèi)銀行在理財產(chǎn)品的創(chuàng)新業(yè)已加速，走到境外投資也不再新鮮。早在今年3月，民生銀行就已經(jīng)推出掛鉤世界杯足球賽概念的外匯理財產(chǎn)品，產(chǎn)品收益與世界杯足球賽概念聯(lián)動股票掛鉤（分別是阿迪達斯、法國旅館集團、喜力、雀巢和春天百貨集團）；同期推出的還有收益與美國道瓊斯股票指數(shù)掛鉤的人民幣理財產(chǎn)品；而在近期，H股也已經(jīng)成為眾多銀行理財產(chǎn)品的熱衷對象。

　　3、投資境外的外幣理財產(chǎn)品

　　根據(jù)外管局最新規(guī)定，居民每年每人可購匯2萬美元，所以自行購匯再投資銀行推出的外匯理財產(chǎn)品也是一種選擇。目前外匯理財產(chǎn)品的收益水平相對人民幣理財產(chǎn)品的收益要高很多，不過以浮動收益的居多。

　　如近日招商銀行推出的鉆石6號美元理財產(chǎn)品例，產(chǎn)品運作期限最長2年，最短3個月，最高年收益率12%，最低收益為零，本金100%保證。投資資金掛鉤3支香港上市的國企能源龍頭股（中石油、中石化、中海油）。在每季的觀察日，如所有股票均等于或高于其期初進場價，產(chǎn)品提前結(jié)束，投資人收回100%本金+配息(年率為12%)，共有7次提前終止機會。如果在每季的觀察日，任何掛鉤股票均低于期初進場價，那么收益為零。

　　QDII理財，期待尤存

　　據(jù)悉，建行、交行近期分別獲得代客境外理財項下投資購匯額度20億美元和15億美元。至此，工行、中行和東亞銀行在內(nèi)的5家商業(yè)銀行獲得總計83億美元的額度。此外，第二批獲批的商業(yè)銀行也有望近期內(nèi)公布，其中包括光大、中信等股份制銀行。

　　按照QDII制度，手握大筆儲蓄存款的銀行提供的理財產(chǎn)品只能投資于債券等固定收益產(chǎn)品，而不能是波動性較大的證券產(chǎn)品。而基金、券商的QDII則可投資于涉及股票等多種證券投資組合，雖然股票等波動較大，但預期收益率也會提高。

　　從現(xiàn)有的QDII產(chǎn)品線來看，首批QDII的創(chuàng)新優(yōu)勢上并不明顯，而其實際收益還需要一段時間以后讓數(shù)字說話。不過也應該看到QDII為銀行理財產(chǎn)品在選擇投資品種提供了更廣闊的天地。如工行投資的票據(jù)，雖然也是匯率掛鉤型產(chǎn)品，但給出了3%的保底收益，這是此前所沒有的。此外境外市場尤其是利率市場產(chǎn)品種類多、流動性好的特點，也有利于投資管理人運作能力的發(fā)揮。

　　QDII問世意味著人民幣理財由國內(nèi)這個“小水塘”通向“汪洋大海”的通道正式打通了。而這對于世代喜歡積累財富，卻又煩惱沒有好的投資渠道的國人來說，不啻為一個好消息。