降息“靴子”落地之后，銀行理財產(chǎn)品再次受到市場的熱切關(guān)注。盡管收益率下降的情況在短期內(nèi)尚未出現(xiàn)，但去年大熱的銀行理財產(chǎn)品收益率下行的趨勢卻似乎已成為市場人士的共識。而如何及時鎖定高收益產(chǎn)品、獲得令人羨慕的收益率也成為投資者的重要課題。

　　解密：

　　收益率緣何節(jié)節(jié)敗退？

　　受流動性寬松的影響，今年以來銀行理財產(chǎn)品的收益率一直處于下行通道之中。一季度央行僅通過公開市場操作來調(diào)節(jié)市場資金，政策寬松預(yù)期不太明朗，因此各投資工具的收益雖有下降，但幅度較小，使得一季度人民幣產(chǎn)品的收益仍維持在5%以上。但是這種情況在今年第二季度發(fā)生了變化。普益財富研究員曾韻佼告訴記者：“5月份央行降低存款準(zhǔn)備金率后，此前的市場預(yù)期實(shí)現(xiàn)，推動了各類投資工具的收益下行幅度增大，體現(xiàn)在銀行理財產(chǎn)品上，表現(xiàn)為二季度以來收益率下降趨勢明顯，市場上收益超過6%的產(chǎn)品難覓蹤影，收益維持在5%以上的產(chǎn)品數(shù)量也大幅減少。”而6月初央行宣布了三年半以來的首次降息后，市場人士也紛紛預(yù)計(jì)：后市銀行理財產(chǎn)品收益率會有更大幅度的下行。

　　支招：

　　四招鎖定高收益

　　收益率步步下滑，鎖定高收益理財產(chǎn)品成為當(dāng)務(wù)之急，在當(dāng)前的市場情況下，投資者可以選擇以下四種方式來挑選高收益產(chǎn)品。

　　首先，面對當(dāng)前理財產(chǎn)品收益進(jìn)入下行通道的情況，投資者可以通過選擇期限稍長的產(chǎn)品來鎖定較高收益。根據(jù)普益財富的統(tǒng)計(jì)，在5月份，僅6個月~1年期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率還保持在5%以上，為5.1806%；6個月以下期產(chǎn)品平均收益率降至4.80%以下。同時，目前投資者購買理財產(chǎn)品不能等，遇到適合的產(chǎn)品應(yīng)盡快下手。據(jù)普益財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入6月份以來，產(chǎn)品收益下行趨勢更為明顯，截至6月14日，本月6個月~1年期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率已降至5%左右；6個月以下期產(chǎn)品平均收益率降至4.55%以下。

　　其次，在準(zhǔn)確評估風(fēng)險承受能力的基礎(chǔ)上，投資者可以選擇一些組合投資類產(chǎn)品進(jìn)行購買。債券和貨幣市場類產(chǎn)品的收益，主要受市場流動性因素影響，因此降息對該類產(chǎn)品沖擊最大。而組合投資類產(chǎn)品的理財資金投向多個投資標(biāo)的，其中非固定收益類資產(chǎn)受降息影響較小，因此目前該類產(chǎn)品的收益較為穩(wěn)定，這也是投資者的可選項(xiàng)之一。

　　再次，在選擇發(fā)行產(chǎn)品的銀行時，投資者可多關(guān)注城商行的理財產(chǎn)品。在利率市場化倒逼銀行轉(zhuǎn)型的變革時期，城商行正在大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)，將市場定位在普通客戶。為了搶占市場份額，在同樣的投資期限、風(fēng)險對價，以及投資起點(diǎn)下，城商行發(fā)售的理財產(chǎn)品的收益率普遍高于其他類型的銀行。普益財富數(shù)據(jù)顯示，截至6月14日，今年城商行產(chǎn)品的平均收益率為5.0152%，高于國有大行(4.4164%)、股份制商業(yè)銀行(4.9977%)以及市場平均水平(4.8596%)。

　　最后，購買理財產(chǎn)品也應(yīng)選擇時機(jī)。比如在端午節(jié)前，不少銀行會推出“節(jié)日特供”產(chǎn)品，上浮收益率以吸引客戶；另外，本月月末是銀行的半年考核時點(diǎn)，從6月前半個月產(chǎn)品收益情況來看，6個月以下期限的短期產(chǎn)品在第二周的收益率較第一周有小幅回升，預(yù)計(jì)到6月下旬，各銀行都會發(fā)行“沖時點(diǎn)”產(chǎn)品，提高收益率來吸收存款，對投資者而言這將會是購買理財產(chǎn)品的一個好時機(jī)。(上海證券報)